Fournisseur des marques de luxe, le groupe familial Verpack, fondé par Jean-Claude Viers en 1993 à Paris, achève une opération de transition managériale et actionnariale engagée il y a quatre ans. Stéphane Viers prend la présidence du groupe et la majorité des droits de vote de la holding, créée pour l’occasion. Crédit Mutuel Equity devient actionnaire minoritaire de référence avec 25% du capital, aux côtés des managers clés de la société. Cette opération de LBO conseillée par Pax Corporate Finance permet à Verpack de muscler sa croissance, en poursuivant sa stratégie de croissance externe. Verpack a généré plus de 42 M€ de chiffre d’affaires en 2019 et emploie 450 personnes.

 Classé parmi les leaders français de la production d’étuis et de coffrets en carton haut de gamme, Verpack sert les clients les plus prestigieux de l’industrie des cosmétiques, de la parfumerie, de la maroquinerie, des spiritueux et des produits de luxe. Dotée de quatre sites de production en France et un site en Tunisie, la société dispose de moyens d’impression et de façonnage conséquents, tout en se positionnant sur des sujets majeurs de responsabilité sociale et environnementale, pour accompagner ses clients dans la mise en place de solutions packaging plus vertueuses. Cette démarche s’intègre d’ailleurs dans une tendance de fond qui a vu de nombreux clients relocaliser leur production vers les usines du groupe ces dernières années, profitant d’innovations et d’un niveau de service et de réactivité incomparables.
« Cette opération marque une nouvelle ère pour notre groupe, celle d’une croissance dynamisée. C’est le moment pour nous de pousser nos expertises et de mutualiser nos ressources au service d’une fabrication française bienvenue chez nos clients. En cela, l’éthique, la qualité, la sécurité et bien sûr l’environnement seront plus que jamais des valeurs clefs », explique Stéphane Viers.

 Vers un nouveau positionnement

Avec l’entrée de Crédit Mutuel Equity, cette opération conseillée par Pax Corporate Finance a pour objectif d’accompagner le groupe dans sa croissance, dans son déploiement européen et lors de ses futures opérations de croissance externe. Verpack s’est en effet construit majoritairement par acquisitions successives avec le rachat de Cartonnages Guillaume (Ile de France) en 2000, CLP Packaging (Bourgogne) auprès du groupe américain Chesapeake en 2006 et de Korus Packaging (Bordeaux) en 2013. Il entend bien poursuivre le mouvement, épaulé par son nouvel actionnaire. Cette opération parachève aussi le mouvement que le groupe avait engagé il y a quatre ans, pour se doter d’une marque commune et conduire ses différentes usines à uniformiser leurs process.

L’opération s’appuie sur un endettement modéré apporté en majorité par les banques historiques et notamment BNP Paribas et Caisse d’Épargne Ile-de-France, co-arrangeurs ainsi que Crédit du Nord et Société Générale. Le financement prévoit une ligne spécifique visant à faire preuve de réactivité en matière d’acquisitions.

« Fiers d’accompagner cet acteur de premier plan du packaging premium dans sa transition managériale pour soutenir son développement, nous avons été séduits par son bel outil industriel français, par la pertinence de son modèle, et par sa capacité constante à innover au service d’un portefeuille de clients prestigieux, en étant précurseur sur les thématiques RSE. La taille critique du groupe et sa position forte sur le marché, le positionne idéalement sur des opérations de croissance externe que nous souhaitons soutenir », ajoutent Jean-Marie Giannettini et Jean-Baptiste Champeau, Directeurs de Participations chez Crédit Mutuel Equity.

Après quatre semaines d’arrêt total de l’activité afin de préserver la sécurité de ses collaborateurs, g.pivaudran, entreprise familiale française, leader du marché des composants aluminium pour la parfumerie, la cosmétique et les spiritueux, a rouvert les sites de Souillac le 20 avril 2020.

Durant cette période de fermeture, Marc Pivaudran, président de g.pivaudran, a régulièrement communiqué avec son personnel par l’envoi de notes d’informations. La protection et la santé des collaborateurs ont été et restent la priorité pour la direction de g.pivaudran. C’était une des conditions primordiales pour la réouverture de l’usine.

Une reprise très organisée

La reprise du 20 avril dernier s’est faite à 60 % de l’effectif. « Nous avons dû adapter les postes de travail, former les managers aux consignes de sécurité que nous veillons à faire appliquer rigoureusement. Avant de décider de l’ouverture des sites, nous avons tous beaucoup œuvré pour obtenir les masques, gants, gel, thermomètres, pour permettre aux équipes de production, commerciales et administratives de travailler dans les conditions optimales de sécurité, liées à cette pandémie », explique Hervé Delaigue, directeur commercial & développement g.pivaudran.

Une relation étroite avec les clients

« Nous sommes restés proches de nos clients, dans cette période amont d’ouverture, afin de leur expliquer notre position et l’évolution globale de notre vision de la charge en perpétuelle évolution. Nous avons pu à travers ces échanges suivre de près l’activité de nos clients et avoir les informations précieuses des références prioritaires à produire pour la reprise. Nous avons pu évaluer à ce moment-là combien il était important d’être sur les références majeures de ce marché du parfum, du maquillage et du soin », souligne Hervé Delaigue.

Un suivi précis du carnet de commandes

Chez g.pivaudran le suivi de l’évolution du carnet de commandes va devoir être adapté en permanence. La vigilance s’impose dans le cadre de cette reprise d’activité. Un plan de continuité d’activité précis et stratégique a donc été mis en place pour faire face à cette situation. La société g.pivaudran s’est organisée pour réagir et pouvoir répondre aux demandes de ses clients. Il convient dès à présent de bien analyser et servir les carnets de commandes avec leurs priorités. « Nous avons une vision du carnet de commandes des clients (les commandes, les reports, les annulations) que nous essayons de rendre la plus précise possible pour les trois prochaines semaines. Nous faisons un point régulier sur la situation et nous ajustons l’organisation suivant les priorités », explique Hervé Delaigue.

« Nous avons déjà quelques consultations de nos clients sur de nouveaux lancements. D’autres ont décalé de quelques mois les projets déjà signés et en développements, mais dans l’ensemble, nous restons confiants et tous très motivés », conclut Marc Pivaudran.